日元为什么是避险货币

日元的避险性主要来自日本的地缘属性,经济实力,货币属性和货币政策: 一、日元属于低息货币,是日元成为避险货币最直接的原因。经济不行了就要降息来刺激经济,降息时,持有货币就相对不划算,并且预期还要降息,高息货币汇率受到压制,低息货币就有避险作用。日本长期低利率,降无可降,在有危机时候,别国货币可能降息和贬值,日元是不太可能降息,所以日元就避险了。 (1)当市场避险情绪高涨时,最直接的反应往往是:卖出股票(股市下跌),收回借款(美元、日元上涨),持有现金和安全性高的债券(美国国债价格上升,收益率下降)。收回借款导致美元、日元上涨背后的原因之一是近年来规模迅速扩大的套利交易。由于日元、美元都已经成为几乎零利率的货币,许多追求更高收益的投机者往往会借入日元、美元,转换成收益率更高的其它币种用于投资。但一遇风吹草动,这些投机者往往主动或被迫将套利交易平仓,卖出相关币种,买入美元、日元偿还借款,导致美元、日元的汇率上升。其中,日元套利交易的历史更久,规模更大,因此日元汇率上升的幅度往往更大。由于买入日元更多是为回避市场风险而进行的被动平仓交易,因此称为“被避险”也许更为贴切。 (2)日本的低利率使得日元成为全球融资成本最低的货币,因此在日本以外的地区出现投资机会的时候,具备高信用和绝佳眼光的投资人就能轻松的从日本融得巨量而又廉价的日元资产,加上日元是自由兑换货币,因此可以轻松的转换为其他货币,继而将资金投入其看好的项目。简单来说,如果全球经济向好,同时又具备大量投资机会的话,融入日元并投资其他市场的过程可以看作卖出日元买入其他货币,理应是推低日元汇率的。这个过程可能会随着投资机会的多寡来决定日元弱势的时间长度。然而一旦投资出现亏损,或者全球经济面临问题,日本以外的国家的投资机会开始萎缩,此时这些借出日元的投资人就只能获利了结或是止损出场,并将手中剩余的货币兑换成日元归还日本。这个过程简单来说便是卖出其他货币,买入日元,当然会推高日元汇率。这一点与上面的一条相似。 (3)日本是世界上最大的净债权国,从1991年至今,日本已连续第23年成为全球最大的净债权国。截至2013年底,日本政府、企业以及个人持有的海外资产减去负债后的对外净资产为325万亿日元,比上年底增加9.7%。海外资产中,除了政府1万多亿美元的外汇储备外,大部分是民间持有的对外直接投资和间接投资(投资于金融市场)。因此,一旦国际金融市场动荡,日本资金出于“母国偏好”,也会倾向于部分撤资回国,造成日元升值。 另外: 二、日本是岛国,不易受政治、战争、市场波动等因素的影响,能最大限度的避开贬值风险(并不是说绝对不会贬值)。 三、作为发达国家,日本拥有合理的经济结构,成熟的经济体,完整的金融体系,总之,日本雄厚的经济实力为日元币值的稳定提供了基础,更重要的是日本拥有仅次于中国的外汇储备。 四、日元是自由流通货币。 read more

外汇投资者要具备的相关因素

  外汇市场是全球最大的金融交易市场,现在每日的交易量已经突破3万亿美元,相当于德国一年创造的国民生产总值。
外汇投资看起来复杂,操作起来更是千头万绪,但实际上与投资者相关的因素只有三个:心态、管理、能力。投资者普遍看重的是能力,其次是管理,不太看重甚至从根本上忽视的是心态。其实外汇投资要想长期”生存”、稳定赢利,最重要的乃是心态心理素质,其次是管理风险管理和资金管理,最后才是能力分析能力和建模能力。
  投资者如果能合理调整好这三个因素,想在外汇投资市场上长期稳定的赢利是不难的。
  外汇市场是24小时在全球各国之间接力交易,不为任何国家的交易场所和时间所限。因此外汇市场是全世界最”干净”、最有效的市场,没有任何国家任何人和力量能够操纵。外汇市场投资只有系统性的风险,没有非系统性风险,因而相比期货、股票等投资市场,外汇市场更适合中小投资者。
  笔者根据8年来在外汇市场的研究和投资经验,首先谈谈外汇投资的心态问题。
  出发点多数投资者是因为听说外汇市场风险比其他投资市场风险小、杠杆式外汇交易有一夜暴富的机会而进入外汇市场。有不少人不管自己的主客观条件如何,就蜂拥而入进行投资,结果亏多赢少。虽然这种局面是由多重因素造成,但首当其冲的是多数投资者心态欠佳。
  外汇市场确实可以赢利,也可能有丰厚的回报,偶然也有一夜暴富的机会,但暴富的机会是与暴仓的风险同时存在的。
  外汇市场投资的关键:一是长期”生存”、二是稳定赢利。在外汇市场上投资,出发点是追求长期”生存”而不是赢利,首要的动机是追逐稳定有序的赢利而不是一夜暴富。因此,如果投资者抱着不追求暴利、只获取适当收益率的心态,那就走好了外汇投资的第一步,也是最重要的一步。
  1.戒激情
  投资者的精力和时间是有限的,而外汇交易是连续24小时无限的。外汇市场上有赚不完的钱、有数不尽的交易机会,投资者必须合理安排时间,切忌跟随外汇市场交易的流转而超长时间盯盘和交易。欧洲和美国交易时间是外汇市场交易量最大、行情最激烈的时间,因此最适合国人做外汇投资的时间约在北京时间20:30-24:00之间。
  2.戒懈怠
  许多投资者在购买股票后,如果遇到股票下跌或行情不好,往往会将股票放在账户里睡觉,等待市场反弹那一天解套。这种懈怠心理是外汇投资大忌。外汇投资由于是24小时交易,且是全球性的,如果开仓后几天甚至更长时间不去打理,往往市场行情已发展变化得面目皆非,投资者的账户可能已经亏损累累甚至已经暴仓了。所以,如果外汇投资者交易账户里有风险敞口,即使是面对亏损,该处理的一定要及时处理,绝对不能长时间不闻不问。个性懒惰懈怠的人,不适合做外汇投资。
  3.戒躁进
  外汇市场是24小时交易,且有多达近30种货币可供选择,所以适合交易和赢利的机会非常多。在交易时间内,往往有大量的投资机会出现。因此,许多投资者见了交易信号就进,结果往往一个交易时段下来,账户里积聚大量交易头寸。这就造成两个问题:大量无利的交易和风险敞口太大。由于市场上真假交易机会相伴相生,投资者往往会被许多假的交易信号骗进去。而如果大量交易,风险敞口就难以承受和控制。所以,在外汇交易时,第二个重要的心理素质就是耐心,宁肯错失10次赢利机会,也绝不冒失1次。
  4.戒悲观
  在外汇市场上开仓建立交易头寸后,浮动亏损不可避免,且经常出现。由于外汇市场是24小时交易,汇率的习性就是其走势往往反复,即以后交易时间内的走势时常会对前面交易时间内的走势进行修正。这样,有些交易头寸的亏损,往往会在以后的交易时间内补回来甚至赢利。
  所以,如果汇率走势没有到达重要转折的点位,即使亏损了头寸,一般也不要随意平仓。切勿将气馁的情绪带进外汇投资行为中来。 read more

网络科技带来了外汇交易的革命

网络科技带来了外汇交易的革命

在网络科技发展以前,外汇交易一直由大型银行和其他金融机构独享,个人投资者基本无缘这一市场。但从上世纪 90 年代末期,互联网的迅速发展和普及,极大的降低了投资门槛及成本,使个人参与外汇投资成为可能。

过去,银行 10-30 点的交易点差成本,通过网上交易平台可降低到3-5 个点。

原来只有金融机构才能付得起成本的道琼斯新闻、路透社行情、专业图表工具等,现在只要开户就可以免费使用。 read more

外汇交易软件MT4(MetaTrader4)使用指南

MT4(MetaTrader4)是最常用的外汇交易软件。学好MT4非常重要。下面我们详细介绍:

一、MetaTrader 4 安装使用指南
1、下载安装后首先设置您的软件为中文——在View项中有Languages,可选择Simplified Chinese(简体中文);
2、在文件一项中,找到创建新账号,点击“创建新账号”,就会弹出注册表,按要求填写。注意:注册表要用英文逐项填写,订阅简报项一定要打勾;
3、填写完毕后点击“注册”,将自动生成用户名和密码。这时你的图表已经可以使用了;
4、具有29种可修改参数的技术指标、三种线型、八种时段、四种画线工具、可选择的界面风格、汇价预警声音提示;
5、使用GMT+2时间,比北京时间迟6小时; read more

外汇交易平台的几种交易单执行方式:ECN,STP,NDD,MM

在线外汇交易平台分主要分为两种: 有订单柜台处理模式(Dealing Desk,简称DD)和无柜台处理模式(No Dealing Desk,简称NDD)。
1、有订单柜台处理模式(DD)的外汇交易平台又叫做市商(Market Maker,简称MM)。
2、无订单柜台处理模式(NDD)的外汇交易平台可细分为STP、DMA/STP和ECN+STP。

(一) DD类的外汇交易平台,又称MM,即做市商,通常有一个有交易员平台或处理平台(Dealing Desk)用来处理订单,并把点差类型设为固定。 read more

新手做外汇时要注意方面

外汇市场中有许多投资机会,但是由于投资者的时间、精力和资金确是有限的,投资者们不可能把握住所有的投资机会。而刚进入汇市的新手做单由于没有经验,所以很容易冲动进场,不了解各种货币对的幅度,盲目下单,很容易亏损。所以这就需要投资者有所取舍,通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量,有选择的放弃小的投资机遇,才能更好地把握更大的投资。 read more

使用KDJ指标判断外汇行情

技术分析是外汇投资者做外汇行情分析时常用的分析方法,而由于KDJ指标对于行情价格未来的变动反应比较敏感,所以这一指标被投资者经常采用,但是每种指标都有其不足之处,下面就KDJ指标在使用中要注意的问题进行简单的介绍。

KDJ指标在给投资者指出进场时机上有着不错的效用,尤其是在外汇行情周线日线图中,一般來说,黄金交叉意味着买进,死亡交叉意味着抛空。但是黄金交叉的信号经常可能使投资者进货太早而被套牢,死亡交叉的信号使投资者出货太早而被轧空。这两种现象也就是我们常说的KDJ指标的低位钝化和高位钝化。认识KDJ指标的钝化现象对于波动剧烈的期货市场非常关键。 read more

影响外汇汇率的美国重要经济数据和公布时间

美国仍然是第一经济强国,当今世界美国的重要性不同一般,所以能影响到汇率的美国数据有很多,基本上美国出来的数据都会对外汇行情产生重大影响!

  一、国内生产总值(GDP):指某一国在一定时期其境内生产的全部最终产品和服务的总值。反映一个国家总体经济形势的好坏,与经济增长密切相关,被大多数西方经济学家视为”最富有综合性的经济动态指标”。主要由消费、私人投资、政府支出、净出口额四部分组成。数据稳定增长,表明经济蓬勃发展,国民收入增加;反之,则利淡。一般情况下,如果GDP连续两个季度下降,则被视为衰退。此数据每季度由美国商务部进行统计,分为初值、修正值、终值。一般在每季度末的某日北京时间 21:30公布前一个季度的终值。
  港台地区被称为国内生产毛额、本地生产总值 ;GDP是宏观经济中最受关注的经济统计数字,因为它被认为是衡量国民经济发展情况最重要的一个指标 ;第一,国内生产总值是用最终产品来计量的,即最终产品在该时期的最终出售价值 ;第二,国内生产总值是一个市场价值的概念;第三,国内生产总值一般仅指市场活动导致的价值 ;第四,GDP是计算期内生产的最终产品价值,因而是流量而不是存量 。 read more

外汇基本面中新屋销售(预售屋销售)数据的含义和影响

新屋销售也叫预售屋销售,它是指签订出售合约的房屋数量,美国新屋销售每月由商务部月底公布上月销售情况。
  
  外汇市场的基本面里,新屋销售数据,是反映记录房屋市场新建居民住宅销售状况的即时指标。新屋销售往往引发一系列的消费行为,该数据的公布会对市场带来很大影响。因为当消费者购买新屋时,往往会伴随其它如家具、装潢等产品的消费。因此,新屋消费的增长会带来对相关产品、服务及雇佣关系的变化。一般来说房屋市场状况可由一系列反应房屋建设和销售的报告来反映。首先是营建许可,会导致建设花费,之后是贷款申请以及新屋销售,最后是二手房屋销售。 read more