外汇交易的基本面和技术面分析

基本面分析主要的作用是使投资者更清楚地认识和了解市场目前的状况,更好地跟上市场运行的步伐,制定适应市场的交易策略,并根据新的情况來调整自己的交易计划,而不是预测市场的未來。在交易中,必须以价格为依据、以市场为中心來进行交易,而不能以基本面数据为依据、以自己的判断为中心來进行交易,因为我们所掌握的基本面数据肯定不是全面和及时的,所以必须通过市场价格來检验我们的分析是否正确。

 基本面和技术面分析的作用其实都是为了使投资者更好地了解市场,使投资者更好地跟上市场前进的步伐,并因此制定出适应目前市场情况的交易策略,而不是预测市场的未來。

 所以,从本质上看,基本面分析与技术分析是完全一样的,它们都不具有预测市场的功能,其本质都是使投资者通过了解市场來更有效地跟踪市场。

一、基本面包括很多内容,除了商品的供求关系之外,還有本国及全球的经济情况、政策等因素,還包括天气、自然灾害等内容。可以说,不仅没有人甚至没有机构能全面了解基本面的情况,只是谁了解得多谁了解得少而已。市场上永远存在对价格有影响而你又不知道的基本面情况,你所掌握的基本面资料永远不会是全面的。而不全面的、不及时的资料对交易來说就是错误的资料,因为你所掌握的资料不一定能给你带來利润,但你所不了解的情况常常会给你带來伤害。市场经常会出现你无法理解的行情,这意味着市场已经出现了你不知道的新变化,市场上时刻都会出现你不知道的情况。

 二、基本面未來的变化和市场价格一样无法预测,未來的市场价格是由未來的基本面情况决定,而不是由目前的基本面情况所决定,我们无法用目前所掌握的静态的基本面情况來分析和预测未來动态变化的市场。人们经常讲:基本面利多,为什么股价却下跌?股价已经跌破成本价了,怎么還在跌?基本面一片利好,可股价为什么不涨?这是犯了用静态的基本面來对应动态的市场价格的错误。

 三、其实,并不是基本面的变化赶不上价格的变化,而是投资者了解基本面变化的速度永远赶不上市场价格变化的速度。市场趋势的改变肯定是因为市场本身的供求关系或整个经济周期发生了根本性的变化所导致,资金的运作不可能改变市场趋势。然而,在任何一次市场发生趋势性转变的时候,我们所能知道的基本面都還处于原來的趋势方向,市场已经改变运行方向了,但投资者還是把它看成是调整,因为基本面還没有改变,一般要等股价回落1/3甚至1/2时,人们才开始担忧基本面是否发生变化了?市场是否转势了?具体來讲,企业感到很不舒服了,而投资者的高位头寸已深度套牢了,这时各种基本面发生根本性改变的报道才会出现。

 以上谈到的都是基本面分析的不足之处,或者说投资者对基本面的使用不当所造成的不利之处。其实,基本面分析有它自己的优势所在——基本面的情况不会轻易发生根本性的改变,市场壹旦形成某种趋势,这个趋势就不会轻易结束,将运行相当长的时间,基本面具有相对的稳定性,它不会跟市场价格一样天天在变化。任何涨势的形成必然是由原來的熊势所导致,长期熊势导致供给减少、产能萎缩和对这个行业资金投入的减少,这个过程是慢慢形成的。这种状态一直会延续到某一个时期市场突然感到商品开始供不应求了,这时价格第一个开始反映,那就是上涨,而价格的上涨会带來利润的增加,企业又开始增加投入,从开始投入到产品上市绝不是几天时间就能做到的。所以,只要基本面发生根本的改变导致新的趋势开始,我们就可认为趋势還将延续,此时若再配合一些简单的技术工具,就能很好地利用基本面的研究成果來获得交易利润,这才是基本面分析最有价值之所在。

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